香港市场运营商和中央银行已开始测试用于衍生品交易的批发中央银行数字货币，扩大数字货币在香港金融基础设施中的使用。
- 香港交易所和金管局已启动一项试点，测试在盘后交易期间使用电子港元支付衍生品保证金。
- 该试验可以允许清算参与者使用批发 CBDC 在正常银行营业时间之外转移保证金资金。
- 在当局优先考虑机构采用后，该举措将香港的批发电子港元策略扩展为实际资本市场用例。
香港交易及结算所 (HKEX) 和香港金融管理局 (HKMA) 联合公告表示，试点将探索 e-HKD 是否可以支持香港衍生品市场盘后交易 (AHT) 时段的预付保证金。
根据该提案，清算参与者将能够使用e-HKD（一种旨在全天候运行的批发中央银行数字货币）在正常银行营业时间之外转移保证金。港交所和金管局表示，这一安排将加强盘后交易时段的风险管理，同时保留现有的操作流程。
该举措针对的是当前系统中长期存在的限制。目前，结算参与者必须在下午3点前向香港期交所结算有限公司提交预存保证金请求。如果他们希望这些资金在接下来的盘后交易时段得到认可。
港交所表示，已邀请期交所旗下结算参与者自愿参加实际价值试交易。该交易所补充说，任何更广泛的推出都将取决于监管部门的批准、市场准备情况和其他运营考虑。
“通过探索使用CBDC，我们的目标是在正常工作时间之外提供更灵活、更及时的支付选择，并解决行业长期存在的运营痛点。该项目反映了香港交易所和金管局对拥抱创新、增强市场弹性以及巩固香港作为领先国际金融中心的地位的共同承诺。” – 香港交易所首席运营官 Vanessa Lau。
与此同时，金管局副总裁李霍华表示，该试点项目将在实时市场环境中测试批发 CBDC 应用程序。
批发 CBDC 策略进入实时市场测试
金管局在 2025 年完成第二阶段数字货币试点计划后，决定优先考虑机构电子港币申请，而最新的试验是基于这一决定。
当时，金管局得出结论，电子港元和代币化银行存款可以支持跨金融服务的可编程且具有成本效益的交易。试验参与者包括银行、科技公司和金融机构，他们在实际用例中测试了数字货币。
当局后来表示，机构对电子港元的需求超过了零售用户的兴趣。央行随后将重点转向批发部署，包括代币化金融市场和贸易结算应用程序。
新的香港交易所试点提供了该策略迄今为止最清晰的例子之一。该项目不是测试消费者支付，而是将电子港币置于香港衍生品市场，并用其在银行关门后继续进行的交易活动期间支持保证金融资。