随着监管收紧，卡特尔洗钱、俄罗斯逃避制裁以及中国网络瞄准巴西 318B 美元的加密货币市场。
巴西是拉丁美洲最大的加密货币市场，正日益成为全球洗钱网络的中心。据 Chainaanalysis 称，2024 年 7 月至 2025 年 6 月期间，巴西处理了 3180 亿美元的链上加密货币交易，占拉丁美洲加密货币活动的近三分之一。但随着规模和增长，挑战也随之而来：卡特尔洗钱、中文洗钱网络 (CMLN) 和俄罗斯制裁规避现在主导着流入该国交易所的非法资金流。
这些威胁正值关键时刻。自 2026 年 2 月起实施的新监管制度要求加密货币交易所、托管机构和中介机构满足更严格的反洗钱 (AML) 和报告标准。第一个合规截止日期为 2026 年 10 月 29 日，这使得今年成为该行业监管的关键一年。
2025 年全球非法加密货币流量激增
根据 Chainaanalysis，全球范围内的非法加密货币活动在 2025 年创下历史新高，有 1,540 亿美元转移到与犯罪相关的钱包中。这一数字高于 2024 年的 590 亿美元，标志着由国家支持的行为者和有组织犯罪推动的急剧增长。仅中国的洗钱网络就占了约 161 亿美元，占全球非法资金流动的 20%，而与制裁相关的活动激增 694%，总计 1,040 亿美元。
在巴西，这些全球趋势反映了当地的现实。 2023 年至 2025 年间，流入巴西交易所的非法加密货币有 50% 来自三类：卡特尔运营、CMLN 和与俄罗斯有关的实体。卡特尔，包括 Primeiro Comando da Capital (PCC) 和 Comando Vermelho 等组织，利用巴西作为可卡因贩运中转枢纽的作用。 Chainaanalysis 数据证实，这些群体越来越多地转向加密货币进行跨境交易。
监管遇到犯罪：巴西的反洗钱测试
巴西的监管应对措施是该地区最全面的。根据巴西中央银行发布的决议，加密货币提供商现在必须获得运营许可证，遵守 FATF 的“旅行规则”，并将跨境稳定币交易视为外汇活动。报告要求于 2026 年 5 月 4 日生效，并要求在 10 月 29 日之前完全遵守许可规定。
随着区块链分析等执行工具越来越受到关注，这一监管框架也随之出现。 2026 年 3 月，新立法授予巴西当局更大的权力，以扣押和重新利用与有组织犯罪有关的加密货币。考虑到 2026 年初流向当地交易所的非法加密货币流入量的 80% 就来自五个钱包地址，此类措施至关重要——这一集中度提供了明显的干预机会。
为什么巴西的加密货币市场具有吸引力
巴西加密货币的采用受到以下几个因素的推动：庞大的年轻人口、持续的通货膨胀推动对与美元挂钩的稳定币的需求，以及充满活力的金融科技生态系统。然而，正是这些因素使其 3180 亿美元的市场成为不良行为者的有吸引力的目标。 Chainaanalysis 指出，巴西全球洗钱网络的存在反映了拉丁美洲更广泛的模式，其中非正规经济和活跃的贸易走廊为洗钱活动提供了肥沃的土壤。
例如，中国的洗钱网络使用加密货币来结算拥有大型非正规市场的国家的跨境交易。同样，在乌克兰入侵后面临金融限制的俄罗斯实体越来越依赖巴西等新兴市场的加密渠道。与卡特尔相关的流动相结合，这些活动展示了加密货币犯罪的全球化性质。
合规机会
监管势头和先进分析工具的融合为巴西提供了有效打击非法活动的机会。 Chainaanalysis 数据显示，虽然犯罪流分布在数百个地址中，但大多数都集中在少数高风险钱包中。针对这些钱包的有针对性的干预可能会严重扰乱洗钱活动。
随着巴西加密货币行业朝着 2026 年 10 月的合规截止日期努力，真正的考验将是受监管实体是否能够将这些见解转化为可操作的执法。对于在巴西充满活力的加密货币市场运营的交易者和企业来说，未来几个月可能会树立平衡增长与安全的先例。