随着伊朗协议降低油价，美联储降息押注激增，引发 2.46 亿美元的加密货币空头挤压
2024 年 6 月 14 日——比特币的突然飙升，攀升至 65,480 美元，其推动因素是地缘政治协议后宏观预期的变化，而不仅仅是和平本身。美国和伊朗签署《伊斯兰堡宣言》结束了超过 100 天的军事冲突后，交易员在 24 小时内平仓了约 2.46 亿美元的加密货币空头头寸。
该协议影响市场的关键因素是立即解除美国对霍尔木兹海峡的海上封锁，霍尔木兹海峡是全球约 20% 石油供应的关键水道。重新开放海峡标志着石油供应可能增加，从而导致能源价格下降和通胀压力减轻——这是加密货币市场正在密切关注的直接连锁反应。
改变美联储的计算方式
在声明发布之前，美联储降息的论点似乎很薄弱。冲突期间持续居高不下的能源价格导致通货膨胀率居高不下，大多数分析师预计美联储将在即将召开的会议上维持利率稳定。据报道，美联储主席继任者候选人凯文·沃什发出鹰派信号后，一些人甚至预计可能加息。
《伊斯兰堡宣言》颠覆了这一观点。随着霍尔木兹封锁的解除，油价已经开始下跌。石油大幅下跌直接降低了总体通胀指标。如果这种趋势在联邦公开市场委员会会议之前得到巩固，它将为政策制定者提供具体数据来证明降息的合理性，从而消除维持限制性政策的主要论据。
加密货币市场反应：2.46 亿美元的信号
空头头寸的大规模清算表明，加密货币交易者将赌注建立在一个核心假设上：利率将保持在高位或上涨。和平协议通过降低油价来缓解通货膨胀，直接挑战了这一论点。
比特币已表现出与美联储利率预期的密切相关性，通常在降息预期出现时上涨，在鹰派信号出现时下跌。这种模式在最近的冲突中持续存在。空头交易是“长期较高”利率理论的直接体现，而地缘政治的转变使得持有这些头寸的成本高昂。
随着下周美联储会议的召开以及霍尔木兹海峡的开放，随着市场迅速重新定价即将放松货币政策的可能性，空头交易变得更加昂贵和风险。